TIIE 28 Histórico

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La Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días, se determina por el Banco de México con base en cotizaciones presentadas por las instituciones de crédito. El procedimiento de cálculo de dicha tasa se establece en la circular 2019/95 según lo publicado en el Diario Oficial de la Federación del 23 de marzo de 1995.

Los datos reflejan el promedio anual de la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días.

Evolución de la Tasa de Interés de 1995 al 2011

Fuente: Elaboración propia

Nota: La base de datos fue elaborada por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la Cámara de Diputados en base a cifras del Banco de México

Cabe destacar que el promedio al 2011 es un acumulado de lo que va del año.

Comparación CETES – TIIE 1995 al 2011

Fuente: Elaboración propia

Cetes Histórico

Los datos reflejan el promedio del rendimiento anual de los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) a 28 días; es una tasa de interés pasiva (Instituciones de ahorro no bancarios) en México.

Los CETES son Títulos de crédito al portador denominados en moneda nacional a cargo del Gobierno Federal. El Decreto mediante el cual la Secretaría de Hacienda y Crédito Público fue autorizada a emitir Cetes apareció publicado en el Diario Oficial de la Federación del 28 de noviembre de 1977, el cual fue abrogado por el Decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 8 de julio de 1993

Evolución Anual de los Rendimientos en Cetes 1982-2011

Fuente: Elaboración propia

Nota: La base de datos fue elaborada por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la Cámara de Diputados en base a cifras del Banco de México

Cabe aclarar que el promedio del 2011 es el acumulado de los meses (hasta el mes de septiembre del año en curso)

Bono a 100 años

México vendió el miércoles 10 de agosto un bono a 100 años con valor de mil millones de dólares con la finalidad de aprovechar el actual entorno de tasas de interés bajas a pesar de las  contingencias que aquejan a los mercados internacionales.

Esta es la segunda vez que nuestro país coloca un bono por 100 años, el primero fue  emitido en octubre del 2010 por mil millones de dólares.

La emisión del bono por parte del Gobierno de señales de confianza a los inversores en la economía local.

Detalles del instrumento

• Vencimiento en octubre del 2110
• Paga un cupón de 5.75 por ciento
• Rendimiento al vencimiento de 5.96 por ciento.

El titular de Hacienda, Ernesto Cordero, subrayó que la operación está destinada a prepagar “deuda de corto plazo que paga tasas de interés bastante más altas, de nueve, 10 por ciento y la estamos cambiando por esta deuda de más largo plazo”.

Cabe destacar que la reapertura del bono tuvo una demanda de 1.8 veces el monto emitido y participaron más de 80 inversionistas institucionales de Estados Unidos, Asia, Europa, y México.

Calificación Emisiones de Pemex

La agencia calificadora de riesgo Standard & Poor’s (S&P) determinó la calificación en escala nacional de ‘mxAAA’ a tres emisiones propuestas de certificados bursátiles de Petróleos Mexicanos (Pemex) a largo plazo por un monto que alcanzan los 15 mil millones de pesos de.

Detalles de las emisiones

Las características de las emisiones de Pemex es que se encuentran amparados bajo el programa dual de certificados bursátiles de corto y largo plazo del monopolio por hasta 200 mil millones.

Los recursos que se recauden por los certificados bursátiles serán destinados al programa de inversión de Pemex y al pago de sus financiamientos.

Según la agencia crediticia, las subsidiarias de la paraestatal Pemex Exploración y Producción, Pemex Refinación, y Pemex Gas y Petroquímica Básica (no calificadas) son garantía irrevocable e incondicional de los certificados bursátiles.

S&P recalcó que la nota de la paraestatal manifiestan la amplia base de reservas de petróleo y gas de México así como su estatus de monopolio en el mercado mexicano de petróleo y gas.

Mercado de prendas

¿Se imagina tener una franquicia de casas de empeño? ¿Eso violenta su moral? Generalmente, el concepto de las casas de empeño es negativa, pues las personas piensan que es un negocio que pretende quedarse los bienes dados en prenda.

Sin embargo, el negocio de una casa de empeño, no es precisamente el quedarse con los bienes, el negocio es el cobro de intereses y la prenda es lo que sirve de garantía en caso de que usted no cumpla con su compromiso.

Para el caso de nuestro país, la demanda del mercado de préstamos prendarios es potencial y es demandado en su mayoría por familias con ingresos mensuales menores a 9 mil pesos y sobretodo, no tiene acceso a créditos bancarios. De manera que más de 11 millones de familias necesitan préstamos en condiciones seguras y costos competitivos.

El empeño es solo una forma más de financiamiento rápido, principalmente utilizado para cubrir faltantes en el gasto familiar, o eventualidades como enfermedades, complemento del gasto familiar, colegiaturas, etc.

Principales clientes de las casas de empeño:

• Trabajadores
• comerciantes independientes
• amas de casa
• empleados de gobierno
• desempleados
• estudiantes
• obreros y jubilados

Recuerde que un préstamo prendario es para financiar consumos urgentes y de primera necesidad, el promedio de préstamo oscila en los mil quinientos pesos y tiene carácter estacional, por ejemplo el regreso a clases, el regreso de vacaciones, la cuesta de enero, etc.

Titularización de activos

La titularización o securitización  de activos, son mecanismos de desintermediación financiera y le da dinamismo a las carteras crediticias.

Características de un crédito a securitizar:

• Clara configuración de los créditos.
• Patrones de pago bien definidos.
• Flujos de fondos matemática y estadísticamente predecibles.
• Bajos niveles o probabilidades históricas de incumplimiento.
• Amortización total de los créditos a su vencimiento.
• Diversidad de deudores.
• Alta liquidez (Retornos superiores a los activos securitizados).

La securitización de activos generalmente se aplica a carteras de activos con características de homogeneidad entre sí, un claro ejemplo son los créditos hipotecarios, cuya titularización representa una herramienta adecuada para el desarrollo de emprendimientos e inversiones en el sector de la construcción.

Certificados de Vivienda

Información de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) revela que finalmente, el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit) efectuó su  primera emisión de Certificados de Vivienda (Cedevis) Total, misma que esta respaldada por créditos del programa Infonavit Total en conjunto con la entidad financiera Banamex, por un monto de 2,000 millones de pesos.

Banamex autorizó una emisión por hasta 16,000 millones de pesos, con intención de diversificar sus fuentes de fondeo y fortalecer su programa de crédito.

Víctor Manuel Borrás Setién,director general del Infonavit, , subrayó que dicha emisión da liquidez a los activos hipotecarios y da oportunidad a las instituciones financieras participantes en el programa Infonavit Total de conservar el dinamismo en el ritmo de otorgamiento de crédito beneficiando con ello a más derechohabientes.

El directivo afirmó que “con esta operación, el Instituto innova en sus emisiones de bonos respaldados por hipotecas. Por primera vez habrá dos fideicomitentes: Infonavit y Banamex, además de que se ofrece un esquema de amortización acelerada que permitirá alcanzar un nivel de protección o aforo de 35.50 por ciento”.

Datos de los Cedevis

• Serie: CDVITOT-11U en Unidades de Inversión (UDI’s)
• Tasa cupón estimada de colocación: 4.50 por ciento
• Plazo legal máximo: 28 años
• Duración: 5.3 años
• Respaldada por 7,832 créditos