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Cálculo para determinar precio y tasa de los CETES

Publicado por Ana Jiménez - 08/02/2010 a las 06:10:12

CETE CALCULOCálculos básicos que se llevan a cabo con los CETES:

  1. Cálculo del precio de compra de un CETE
  2. Cálculo de la tasa de rendimiento
  3. Cálculo del precio de un CETE con venta antes de su vencimiento

Haremos un ejemplo, suponga que usted desea saber cuál es el precio de un CETE que tiene una fecha de emisión al 20 de marzo del 2003 y su fecha de vencimiento al 19 de junio del 2003.

( 0.08663)

Descuento = (10) ________ (91) = $0.218147

( 360 )

Precio del CETE = Valor Nominal - Descuento 10 – 0.218147 = $9.781853

Al adquirir un CETE de dicha emisión, el precio que se paga por él es de $9.781853. Si usted logra mantener en su poder el Certificado hasta la fecha de vencimiento, obtendrá $10.00 por él.

Si se adquieren 85,000 Cetes de esta emisión, se pagarán (9.781853) (8500) = $831,457.51 y una vez que pasen 91 días el comprador cobrará (10) (85000) = $850,000. La diferencia entre el precio de compra y la cantidad cobrada al vencimiento nos da como resultado la ganancia de capital.

Haciendo cuentas la Ganancia de capital = 850,000 – 831,457.51 = $185,542.49

En todos los cálculos de CETES se toma en cuenta el año comercial pero tomando en cuenta que el año en cuenta con 365 días y los CETES se negocian diariamente, para conseguir el rendimiento real de el Certificado, debe calcularse en base al número real de días en el año.

Algunas veces el comprador vende sus CETES antes de la fecha de  su vencimiento. Cuando esto pasa el inversionista puede utilizar una tasa de descuento que puede ser igual, menor o mayor a la tasa de descuento original.

Cuando la tasa de descuento es igual a la tasa de descuento original, la tasa de rendimiento a la compra es igual a la tasa de rendimiento a la venta.

Si tenemos que la tasa de descuento es menor a la tasa de descuento original, el inversionista obtendrá una tasa de descuento mayor de lo pactado.

Ahora, si la tasa de descuento es mayor que la tasa de descuento original, sucederá lo contrario, la tasa de rendimiento será menor de lo pactado.

De la última emisión de Cetes depende principalmente  la tasa de descuento  aunado a la oferta o demanda de CETES  y de la cantidad que se tenga pensado invertir.

Dando un ejemplo, tomemos la emisión a 91 días de plazo y  supongamos  que un CETE de esta emisión es vendida anticipadamente después de 35 días de haberlo comprado con una tasa de descuento de 9.87%.

Así, un Cete comprado el día de la emisión (20 de marzo del 2003) y conservado hasta su vencimiento ( 19 de junio del 2003) muestra los siguientes rendimientos:

Precio del CETE= $9.781853

Tasa de rendimiento 8.82 % anual.

Por otro lado, al venderlo faltando 56 días para su vencimiento, el precio del Cete sería:

Precio del Cete = 10 [1-( 0.0987 / 360 ) (56)] = $9.846467

Con esto podemos ver que a los 35 días se vende en $9.846467 un CETE que originalmente se adquirió a  $9.781853; por lo tanto, la ganancia de capital es de $0.064614. y calculando la tasa de rendimiento sería:

 (0.064614)(360) = 6.794 % anual

Tanto el valor como el rendimiento de CETE han disminuido considerablemente, aquí estamos hablando de uno solo. De ahí la importancia de tomar decisiones de vender los CETES adquiridos, en base a las ganancias que usted desee obtener.

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12 Comentarios »

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  1. saludos:

    al respecto de la informacion que presentan solo tengo una observacion, hacen una operacion donde ponen el calculo por la compra de 85000 cetes aun precio de 10 pesos, por lo que el valor final al termino de los 91 dias es de 850 000 y el precio pagado es de 831,457.41 y obtiene como ganancia 185,542.49, siendo que al realizar la operacion solo da 18,542.49.

    por lo que sugiero que tengan cuidado al proporcionar esta informacion ya que si no se revisa con detenimientos podria pensarse que la inversion es exageradamente bondadosa.

    agradezco su atencion y que tengan un buen dia

    Comentario por MARIA ELBA — octubre 19, 2010 #

  2. 18,542.59

    Comentario por art — diciembre 19, 2010 #

  3. Hola, buenos dias.
    Soy nuevo en esta cuestion de inversiones y operaciones de este tipo; sin embargo he estado pensando en invertir en CETES, pero no tengo la minima idea. Y a causa de esta ignorancia se derivan estas preguntas:
    1 Como calcular el rendimiento total de los cetes invertidos (sin retirarlos antes de tiempo)?

    2 Podrian proporcionar una formula para calcular dicho rendimiento??

    Saludos espero su respuesta gracias

    Comentario por Carlos — enero 27, 2011 #

  4. NO QUIERO COMPRA CON LOS BANCOS, PORQUE RESULTA QUE ELLOS SE QUEDAN CON GARN PARTE DE LA UTILIDAD, QUIERO COMPRAR CETES SIN INTERMEDIARIOS.
    EJPLO. HSBC DA UNA MISERIA DESPUES DE JINETEAR EL DINERO.

    VICTOR H.CAN E.

    Comentario por VICTOR HUGO CAN ECHEVERRIA — mayo 30, 2011 #

  5. hola buen dia soy nuevo en este asunto ya que me dedico a la construccion, pero para hacer licitaciones publicas,municipales, me piden ciertos datos como son: interes anual a pagar,interes anual a favor,tasa pasiva anualizada,porcentaje adicional al indicador y cetes, todo estos es para calcular el financiamiento, donde puedo conseguir toda esta informacion que sea facil de digerir porque he buscado en varias paginas y la verdad me enredo más…. gracias y espero respuesta favorable

    Comentario por norberto — junio 15, 2011 #

  6. tengo una pregunta? la tasa que publica el banco de mexico, aparecida en el periodico MURAL el 14 de julio del presente año, 4.16% se refiere a una tasa anualizada? o es una tasa mensual?
    agradezco sus atenciones

    Comentario por jesus e — julio 15, 2011 #

  7. SE QUE LAS INVERSIONES EN CETES SON FAVORABLES POR LO QUE AGRADECERIA INFORMARME QUE GANANCIA NETA OBTENDRIA A 28 DIAS Y POR LA CANTIDAD DE 100,000 PESOS, EN EL ENTENDIDO DE RETIRAR CADA 28 DIAS LAS UTILIDADES NETAS OBTENIDAS Y COMO VOLVER A REINICIAR LA MISMA INVERSION Y POR EL MISMO TIEMPO. ADEMAS DONDE PUEDO REALIZAR ESTA INVERSION. AGRADECERE PROPORCIONARME AMPLIA Y CLARA INFORMACIOM

    Comentario por LOURDES SANCHEZ GARCIA — septiembre 14, 2011 #

  8. les agradeceré me proporcionen informaión respecto a cual sería mi ganancia neta de invertir en cetes desde $ 5,000.00 hasta $ 100,000.00. considerando inversiones a 28 dias, entiendo que dicha situación puede variar, pero me podrían emitir importes aproximados de conformidad de como se comportan normalmente este tipodeinversiones..

    Comentario por RICARDO — octubre 17, 2011 #

  9. ESTOY INICIANDO EN LA VENTA DE SEGUROS ( VIDA, AHORO, ETC… ) Y HAY PRODUCTOS QUE SE MANEJAN CETES. QUIERO PEDIRLES SI USTEDES ME PUEDEN ENVIAR INFORMACION DE COMO CALCULAR ESTOS CETES. CON UN EJEMPLO MUY CLARO ( TENGO UN PRODCUTO DEL CUAL SE MANEJA DE LA SIGUIENTE MANERA: *FC= igual o superior a 70% de cetes a 182 dias y 30% de renta variable, esto traducido en pesos mexicanos que cantidad es? Tomando en cuenta que mi cliente quiere invertir a 23 años [ Actualmente tiene 37años ] la cantidad de $1,500,000.00

    *FC= Fondo Creciente ( Producto )

    QUEDO A LA ESPERA DE SU INFORMACION Y APOYO.

    GRACIAS.

    Comentario por Ma. GABRIELA FLORES SANCHEZ — diciembre 8, 2011 #

  10. Para los mensajes en los que pedian una aproximado de inversion, esto es dificil por que la historia no garantiza igualdad de resultados futuros, pero lo que si pueden hacer es saber cuanto hubieran ganado de haber invertido el dinero que mencionan, lo unico que tienen que hacer es dividir la tasa de cetes entre 360 dias ya que la tasa esta anualizada, y luego la multiplican por el plazo que quisieran conocer.

    Comentario por Osvaldo — enero 5, 2012 #

  11. y depues por el monto

    Comentario por Osvaldo — enero 5, 2012 #

  12. Quiero invertir 3,000,000 durante 12 meses ¿cuál será mi ganancia?

    Comentario por laura — marzo 30, 2012 #

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