Coberturas Chicago Mercantile Exchange

Agustín Carstens, el gobernador del Banco de México (Banxico) indicó que los intermediarios y productores ya podrán contratar coberturas en el Chicago Mercantile Exchange (CME Group), lo cual ayudará a controlar la inflación en México, Carstens afirmó que “esto deberá repercutir en menor certidumbre para ellos y, a su vez, en una mayor producción. Espero que eso redunde en menor volatilidad sobre la inflación en México y menores presiones sobre la misma”.

Durante el comunicado, el mandatario hizo hincapié a los problemas relacionados con la volatilidad de precios, mercancías básicas y energéticos, mismo que (según Carsten) tienen toda la atención de las autoridades incluidos los bancos centrales porque puede afectar el desempeño de la inflación.

El gobernador indicó que el hecho de que los intermediarios y productores del país utilicen este instrumento de contrato de mercancías básicas paso trascendente pues “se disminuyen riesgos en el sector real de la economía” dijo el banquero.

De esta manera, el Mercado Mexicano de Derivados (Mexder) y el Chicago Mercantile Exchange realizaron conexión de manera tal que los inversionistas mexicanos puedan lograr contratos clave de derivados de ese mercado, principalmente tasas de interés, índices accionarios, energía, metales y materias primas agrícolas.

Asimismo, Guillermo Babatz, presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, mencionó que este es un gran paso para integrar el mercado de derivados a nivel internacional.

Futuros y opciones

Dentro del mercado de derivados tenemos 5 tipos de instrumentos financieros los cuales contribuyen a la liquidez, estabilidad y profundidad  de los mercados financieros. Recordemos que el uso de dicho mercado secundario le permite tanto al sector público como privado  generar  condiciones para diversificar las  inversiones y administrar riesgos.

Mercado de futuros

Entre el mercado de derivados tenemos los contratos futuros, estos  implican la entrega de un bien específico por parte de un vendedor a un comprador en un punto acordado en el futuro donde se especifica el precio y establece que el bien no será pagado hasta la fecha de entrega.

En un simple ejemplo, podemos decir que un exportador que ha vendido productos en el exterior donde espera recibir el pago de un millón de dólares de Estados Unidos, en tres meses más. Si él se asesora y verifica que el precio del dólar en el mercado de futuros en un momento determinado está en $560, él podrá asegurar ese mismo precio para cuando reciba  los dólares de sus clientes extranjeros.

Ejemplos de quienes adquieren productos Futuros y opciones

Importadores  que requieran dar cobertura a sus compromisos de pago en divisas.

• Tesoreros de empresas  que busquen protegerse de fluctuaciones adversas en las tasas de interés.
• Inversionistas  que requieran proteger sus portafolios de acciones contra los efectos  de la volatilidad.
• Inversionistas  experimentados que pretendan obtener rendimientos por la baja o alza  de los activos subyacentes.
• Empresas no financieras  que quieran apalancar utilidades.
• Deudores a tasa flotante que busquen protegerse de variaciones adversas en la tasa de interés, entre otros.

Mercado de opciones

En el mercado de opciones se  hace el contrato entre dos partes en que una de ellas tiene el derecho mas no la obligación, de efectuar una operación ya se de compra o de venta de según condiciones previamente convenidas. Generalmente, cuando se habla de opciones se refiere a ala compra o venta de activos determinados, que pueden ser acciones, índices bursátiles, bonos.

Mercado de derivados

Según la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) el mercado de derivados se denomina como Mercado secundario donde se negocian derivados (opciones y futuros). Para el caso mexicano, la sociedad anónima denominada Mercado Mexicano de Derivados,  S.A. de C.V. (MexDer ) es la institución encargada de proveer las instalaciones y demás  servicios para que se coticen y negocien los contratos de futuros y contratos  de opciones.

Derivados

Hablar del Mexder es hablar de derivados, los cuales, como su nombre lo indica, son productos derivados a una  familia o conjunto de instrumentos financieros, teniendo como característica  principal su  vinculación con un valor subyacente o de referencia.  Cabe resaltar que los productos derivados surgieron como instrumentos de cobertura ante  fluctuaciones de precio en productos agroindustriales (commodities), en  condiciones de elevada volatilidad.

Un activo subyacente es aquél bien que es objeto de un contrato de futuro o de un contrato de opciones (emisión  de contratos de derivados financieros), algunos ejemplos de bienes subyacentes pueden ser: acciones individuales, canastas de acciones, índices accionarios, tasas de interés y divisas.

Principales derivados financieros

• Adelantados, anticipados o forwards
• Futuros
• Títulos opcionales o warrants
• Opciones
• Permutas o swaps

Ventajas  de los derivados financieros

El uso de lo derivados financieros tiene una gran demanda tanto para el sector privado como el público pues gracias a dichos instrumentos se pueden cubrir ante fluctuaciones de precio de los subyacentes, asimismo, los productos derivados  contribuyen a la liquidez, estabilidad y profundidad  de los mercados financieros,  de manera que existen mejores condiciones para diversificar las  inversiones y administrar riesgos.