Siempre con ánimos de detener la inflación, el Banco Popular de China (BPC) decidió reducir 50 puntos básicos los tipos de interés de los depósitos y préstamos a un año.

Entonces, China rebajó su tasa de requisitos de reserva bancarios en 50 puntos básicos para aliviar la tensión del crédito y acelerar la actividad económica.

Así, estamos frente a la primera bajada en su tipo de interés en casi 3 años, la cual fue muy bien recibida por los mercados.

De esta manera, estamos frente al cuarto movimiento de los tipos en lo que va del año en un intento de frenar la escalada de la inflación, que alcanzó el 5,5% en octubre, su nivel más alto desde julio de 2008.

Puntualmente, el interés de los depósitos a un año se mantiene en 3,50%, mientras que el de los préstamos a un año se reduce al 6,06%, desde el 6,56% anterior.

Recordamos que, el BPC ya había elevado los tipos de interés del yuan tanto en los meses de febrero como abril de 2011, después de haber subido dos veces la tasa a lo largo de 2010 ante los indicios de recalentamiento de la economía del gigante asiático.

Asimismo, el organismo ya ha elevado este año en seis ocasiones el ratio de reservas exigido a las entidades bancarias, después de haberlo elevado en media docena de ocasiones a lo largo de todo el año pasado.

De esta manera, los ahorristas pierden dinero si lo colocan en los bancos, y por ello es que existe una fuerte alza en el sector inmobiliario, que intenta ser contenida por el gobierno, frenando las compras de viviendas por parte de los particulares.

Actualización 14 de mayo 2012

El Banco Popular de China ha anunciado este sábado pasado un recorte de 50 puntos base en el ratio de requerimiento de reserva bancario, vigente a partir del 18 de mayo.

Se trata del segundo recorte del RRR en lo que va del año y del tercero desde noviembre del 2011, cuando el banco central empezó su política gradual de alivio debido a la desaceleración de la economía.

La reducción en los requerimientos de reserva bancarios a 20% desde 20.5% para los grandes bancos libera una cifra estimada de 400,000 millones de yuanes (63,500 millones de dólares) que podrían ser usados para crédito bancario. Analistas estiman que se han programado otros 800,000 millones de yuanes en recortes para el resto del año.

El Banco de Inglaterra (BoE) tomó la decisión de mantener los tipos de interés en el 0,5%, quedando nuevamente en el nivel más bajo de la historia de la institución. Adicionalmente, mantuvo su programa de recompra de activos en 325.000 millones de libras (405.439 millones de euros) mediante la emisión de reservas.

El último cambio por el BoE sobre los tipos de interés fue el pasado 5 de marzo de 2009, momento en el cual estableció el programa de compra de activos, ampliado en 25.000 millones de libras el 5 de noviembre de 2009; para alcanzar ahora su actual importe.

De acuerdo a los datos nacionales, la tasa de inflación alcanzó en marzo el 3,5%; pero lamentablemente sigue estando lejos de su objetivo situado en el 2%, para el 2012.

La última inyección de dinero se produjo el pasado febrero después de que el Banco proporcionara otros 50.000 millones de libras (60.512 millones de euros).

La decisión de hoy era ampliamente esperada por los analistas, si bien algunos expertos no descartan que el banco emisor inglés pueda empezar a subir los tipos durante 2012 como manera de controlar la inflación interanual, que está en el 3,5%, cifra que supera el 2% que el banco tiene como objetivo lograr.

En los días que corren, Reino Unido vio que durante el último trimestre cayó nuevamente en una contracción en su crecimiento. En este sentido, su Producto Interior Bruto (PIB) que se acerca en el último semestre al 3%.

Es importante destacar que, la decisión ha sido tomada en base a que la expectativa de crecimiento aún es moderada y se quiere esperar a la mejora del sistema antes de ofrecer mayores intereses.

A continuación, las tasas más relevantes a nivel mundial:

Tasas de Interés Internacionales
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El Banco Central Europeo (BCE) no da sorpresas y mantiene los tipos de interés en el 1%, dejándolo así en su nivel más bajo desde la puesta en marcha del euro. Por otra parte, la entidad central mantuvo la negativa sobre aplicar mayores medidas excepcionales para apoyar la recuperación de la economía de la eurozona. Asimismo, la entidad central, mantuvo la negativa a tomar más medidas excepcionales con el objetivo de apoyar la recuperación de la economía de la eurozona. Las preocupaciones despertadas por la eurozona, y especialmente por España, son la razón que llevan a Mario Draghi a mantener intactos los tipos de interés. El anterior presidente, al igual que Angela Merkel, consideraba que la tarea fundamental del BCE era controlar la inflación, a día de hoy por encima del 2.5%.

Los analistas, no obstante, no descartan que el BCE opte por dos bajas de tipos en lo que queda de año, un 2012 en el que la zona euro puede volver a la recesión y la crisis de deuda soberana sigue castigando a los países. El mantenimiento del precio del dinero, en un año -otro más- que se presenta aciago para los socios de la UE viene, no obstante, después de dos bajadas consecutivas.

Después de haber rebajado dos veces los tipos, actualmente, existe temor a presiones inflacionistas a corto plazo dado que persiste la tensión en el mercado interbancario ante de la incertidumbre de que los tipos de interés suban antes de lo esperado. En este sentido recordamos que, la inflación interanual de los países de la zona del euro creció durante el mes de abril hasta el 2,6%.

En consecuencia de lo mencionado, el BCE decidió mantener los tipos de interés en el 1%. Asimismo, se mantiene de acuerdo a lo que plantean el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal de EE UU.

Los analistas seguirán muy cerca las palabras de Draghi a la espera de conocer la valoración que efectúe de la actual situación que atraviesa la zona euro, prestando especial atención a los efectos de los préstamos a tres años otorgados en diciembre y febrero a las entidades, así como las declaraciones que realice sobre España después de que el Ejecutivo haya presentados sus cuentas para 2012.

El Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro experimentó en el cuarto trimestre de 2011 una contracción de tres décimas respecto a los tres meses anteriores, cuando apenas creció un 0,1%, según los datos de la segunda estimación publicados este martes por Eurostat.

Recordamos que, el Riksbank, el banco central de Suecia, ha subido su tasa rectora, al 0,75%, aumentando 25 puntos básicos. En EE UU los tipos se sitúan actualmente entre el 0% y el 0,25%, y en Japón, menores al 0,1%. Asimismo, Australia dio el batacazo y subió los tipo al 4,75%.

Imagen: Google

De modo tal como era previsto, la Fed mantiene los tipos de interés entre el 0% y el 0,25% según se informó la entidad antes de la renovación del Congreso estadounidense. Asimismo, mantuvo sin cambios su programa de estímulo económico finalizado por 600,000 millones de dólares, en base a los problemas de desempleo del país.

Este nivel de tasas de interés se mantiene, es de destacar, desde diciembre de 2008.

En cuanto al tan mencionado programa de recompra de bonos, el Comité Abierto de la Fed indicó que continuará sin incrementar la cantidad de 600.000 millones de dólares anunciada con anticipación. El cual estará vigente hasta finales del segundo trimestre de 2012, donde lo planea completar sin variaciones, que ha terminado el 30 de junio tal y como estaba previsto.

Sin embargo, la Fed espera poder revisar con regularidad la compra de bonos, aproximadamente de 75.000 millones de dólares al mes, y será ajustable según sea necesario fomentar el combate contra el desempleo.

Por otra parte, el alza en los precios de las materias primas sumado al crecimiento del precio del  crudo a nivel internacional por los hechos de esta semana pasada, han encendido nuevamente preocupaciones de inflación, aunque para ello, siguiendo con el objetivo de mantener las tasas de inflación estables, la Fed se espera ampliar más su cartera de valores. Sin embargo, en marzo se vio un repunte de las materias primas que ha impulsado a la inflación en los últimos meses, pero según la FED, este fenómeno es “transitorio”.

Pese a la recuperación económica que está viviendo Estados Unidos, el ritmo de la misma es notablemente insuficiente para reducir el nivel de desempleo. A junio, la tasa de desempleo del país se ubicó en 9.1% desde 8.9% en febrero, un aumento de apenas 20 puntos base y una baja de 100 respecto de la máxima tasa de desempleo de la crisis que alcanzó niveles de 10.1%. Con empresas sin la idea de tomar gente, y la construcción de nuevas viviendas aún baja, la recuperación se ve demasiado paulatina. La Reserva Federal (Fed) recortó hoy sus proyecciones de crecimiento para la economía estadounidenses, al anticipar ahora una expansión de entre 2.7 y 2.9% del Producto Interno Bruto (PIB) para este año.

En este sentido, el Comité de la FED buscará de todas formas el fomento al máximo del empleo y la estabilidad de precios. Pese a esto, la situación económica justifica que permanezcan en niveles excepcionalmente bajos “al menos hasta mediados de 2013″.

La entidad central financiera japonesa, ha realizado su reunión mensual de dos días para concluir con la decisión de mantener los tipos de interés entre el 0% y 0,1%. Tasa en la que se sitúa desde octubre de 2010, con la respectiva modificación de hace unos meses. Al parecer la medida que ayudará a contrarrestar “los efectos negativos” del actual escenario económico mundial.

Asimismo, se ha decidido aumentar en 10 billones de yenes (100.000 millones de euros) su programa de compra de activos para adquirir bonos del Gobierno. Los 10 billones de yenes suplementarios se destinarán a adquirir bonos del Gobierno japonés, indicó el BOJ, que recordó que la entidad ya adquiere regularmente bonos a un ritmo de 21,6 billones de yenes (203.300 millones de euros) al año para inyectar fondos de manera “estable”.

De acuerdo con una declaración, la actividad económica ha mostrado señales de recuperación, aunque se ha mantenido más o menos plana.

Por otra parte, el Banco Central de Japón (BoJ), mantuvo el programa de créditos que incluye préstamos por 2 billones de yenes (unos 18.470 millones de euros) durante un año para los bancos e instituciones financieras con sucursales en las áreas afectadas. En este sentido, las entidades podían recibir hasta un máximo de 150.000 millones de yenes cada una (unos 1.200 millones de euros) con un interés del 0,1%, indicó el BOJ en un comunicado. Asimismo, el comité monetario del BOJ aprobó además expandir por 500.000 millones de yenes (unos 4.326 millones de euros) un programa de préstamos aprobado el pasado junio por un valor inicial de 3 billones de yenes (unos 25.950 millones de euros).

Asimismo, el BoJ mantuvo en 10 billones de yenes (100.000 millones de euros) el fondo de su programa de compra de activos, destinado a inyectar liquidez al sistema. Además, las noticias reanimaron las acciones en la Bolsa japonesa.

El mes pasado el Banco amplió un programa dirigido a estimular el otorgamiento de fondos a sectores con potencial de expansión como parte de los esfuerzos para reanimar una economía muy afectada por el terremoto-tsunami de marzo de 2011 y luego por la apreciación del yen en medio de un panorama internacional adverso, incluida una menor demanda en mercados foráneos por la crisis.

Al término de su reunión mensual de dos días, los responsables del BOJ también han afirmado que la producción y las exportaciones niponas “han seguido creciendo” después del duro golpe provocado por el desastre de 11 de marzo en la cadena de abastecimiento de la industria, aunque el ritmo de recuperación “se ha moderado”.

Fuentes del gobierno indicaron que se espera que la economía de Japón retorne a una recuperación moderada en el segundo semestre del año fiscal 2011, que concluye en marzo de 2012, respaldada por “un aumento de las exportaciones” y el crecimiento de la demanda doméstica.

El BOJ indicó que la actividad económica ha seguido mejorando en el país tras el terremoto de marzo, aunque a un ritmo más comedido, gracias al “incremento moderado de la demanda doméstica y la inversión”, y a que el consumo interno se mantiene firme.

Por otro lado, “las exportaciones y la producción han continuado incrementándose”, debido en parte a la necesidad de reponer existencias en el extranjero que disminuyeron tras el terremoto del 11 de marzo.

Por su parte, el gobierno japonés mantuvo en 10 billones de yenes (82.500 millones de euros) el fondo de su programa de compra de activos, destinado a inyectar liquidez al sistema. Además, las noticias reanimaron las acciones en la Bolsa japonesa.

Los responsables del BOJ también han decidido prolongar otros seis meses, hasta el 30 de abril de 2012, el programa de créditos de emergencia puesto en marcha tras el terremoto de marzo, por el que presta fondos a instituciones financieras con oficinas en áreas afectadas a un interés del 0,1%. Las principales razones destacadas por el BoJ para que sucedan retrocesos en la economía nipona, radican en las incertidumbres sobre la marcha de la economía estadounidense y en los tipos de cambio a nivel mundial.

No obstante, la entidad no anunció nuevas medidas pero indicó que mantendrá el ambiente de flexibilización monetaria y financiera.

El BOJ subrayó su compromiso de mantener los tipos de interés virtualmente en cero, hasta que estime que la estabilidad de precios es posible “a medio y largo plazo”.

En cuanto al tema “precios”, se mantiene la perspectiva de inflación para el medio y largo plazo, con una moderación gradual de la deflación. En paralelo, la subida del consumo privado por las elevadas temperaturas y el cercano fin de las ayudas gubernamentales a las compras, fueron de destacar.

Antes de definir la Tasa de Interés Efectiva Promedio Ponderada, debemos saber bien que es una tasa de interés, la cual podría definirse como el precio a pagar por dinero prestado. Así, se trata de un porcentaje al que está invertido un capital en un período determinando, el cual se conoce mejor como “el precio del dinero en el mercado financiero”.

La tasa de interés se expresa en puntos porcentuales por un motivo evidente, y es que cuanto más dinero me presten más deberé pagar por el préstamo.

Pero, si queremos conocer la tasa de interés efectiva, debemos dividir los intereses pagados por cada deudor entre el saldo de crédito correspondiente al mismo cliente.

Con la distribución de tasas efectivas se generan indicadores estadísticos que permiten apreciar las tasas a las que, en promedio, cada institución otorga crédito; estos indicadores son la tasa de interés promedio ponderada por el saldo y la tasa de interés mediana.

La tasa promedio ponderada es el promedio ajustado por la importancia relativa que el saldo de crédito otorgado a cada tasa de interés tiene en el saldo de crédito total. En este caso, la tasa promedio ponderada se obtiene de sumar para todos los niveles de tasas efectivas a los que la institución otorga crédito, el producto de la tasa efectiva por la fracción del saldo total que se concede a dicha tasa.

A través de estos indicadores se facilita la comparación de las tasas de interés donde en promedio, las instituciones efectivamente otorgaron crédito a través de tarjetas.

Las tasas de interés, tienen diferentes nomenclaturas, determinaciones o aplicaciones según se trate de qué sistema las aplica. Por ejemplo, en el contexto de la banca se trabaja con tasas de interés distintas:

• Tasa de interés activa: porcentaje que los bancos cobran por los diferentes tipos de servicios de crédito
• Tasa de interés pasiva: porcentaje que paga una institución bancaria a quien deposita dinero

A continuación, dejamos un video explicando la tasa de interés nominal y la tasa de interés efectiva o real:

La TIIE, cuyo nombre significa Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio, es un resumen promedio de las tasas de interés que los bancos cobran por otorgar créditos. La sigla TIIE hace referencia a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio, creada por el Banco de México en el año 1996 con la finalidad de establecer una tasa de interés interbancaria que logre representar de manera más fiel las condiciones del mercado.

Ahora ya estamos dentro de la TIIE 2012, pero tranquilamente podemos ver la evolución de la tasa TIIE en diferentes períodos ingresando a las secciones TIIE 2009, TIIE 2010 y TIIE 2011.

De este modo, el valor TIIE resulta ser de gran importancia porque refleja de manera simple y efectiva el nivel porcentual de las tasas de interés bancarias. El procedimiento de cálculo se establece en la Circular 2019/95 emitida por el Banco de México en conjunto con la Asociación de Bancos de México.

Para más información sobre este tema, ingresa a las secciones TIIE 2009,TIIE 2010, TIIE 2011 y TIIE 2012.

Vea a continuación, la TIIE 2012:

• TIIE Enero 2012
• TIIE Febrero 2012
• TIIE Marzo 2012
• TIIE Abril 2012
• TIIE Mayo 2012
• TIIE Junio 2012
• TIIE Julio 2012
• TIIE Agosto 2012
• TIIE Septiembre 2012
• TIIE Octubre 2012
• TIIE Noviembre 2012
• TIIE Diciembre 2012

Para que vea los cambios más recientes, dejamos un detalle de la evolución de la TIIE 2011:

• TIIE Enero 2011
• TIIE Febrero 2011
• TIIE Marzo 2011
• TIIE Abril 2011
• TIIE Mayo 2011
• TIIE Junio 2011
• TIIE Julio 2011
• TIIE Agosto 2011
• TIIE Septiembre 2011
• TIIE Octubre 2011
• TIIE Noviembre 2011
• TIIE Diciembre 2011

Si quiere saber cómo operar o calcular un interés mediante la aplicación de la tasa TIIE, le recomendamos ver este video:

Llega nuevamente una noticia desde América del sur. Precisamente, el Banco Central de Brasil anunció, tras su segunda reunión de política monetaria en lo que va del año, la rebaja de hasta tres cuartos de punto porcentual del tipo de interés, alcanzando así el techo de 9.75%.

El Banco Central de Brasil, recordamos, tomo una decisión dividida ante una desaceleración de la inflación, rebajó el miércoles su tasa de interés de referencia, Selic, en 75 puntos base para llevarla al 9.75%.

Si lo comparamos con una mayoría de analistas consultados por Reuters, se estimaba que el banco reduciría la llamada tasa Selic en 50 puntos base, pero muchos apostaban a una rebaja de 75 puntos base después de que una serie de datos económicos decepcionantes este semana aumentó la presión sobre los funcionarios para revivir a las industrias en problemas.

Así se logra estar frente al quinto recorte consecutivo por parte del Comité de Política Monetaria del Banco Central (Copom), buscando mantener y proteger la recuperación de la mayor economía de América Latina.

El Copom decidió reducir la tasa Selic a 9.75% con cinco votos a favor de la rebaja de 75 puntos base y dos que apoyaron un recorte de 50 puntos base.

Para cerrar, repetimos entonces que el Banco Central de Brasil acordó de manera unánime bajar los tipos de interés en tres cuartos de punto porcentual. Entonces, se sitúa la tasa en el 9.75%, tal como ha informado la institución por causa de un proceso de ajuste de las condiciones monetarias.

Una nueva noticia llega desde el sur, cuando el Banco Central de Brasil anunció, tras su primera reunión de política monetaria en lo que va del año, la rebaja de hasta un medio punto porcentual del tipo de interés, alcanzando así el techo de 10.50%.

Destacamos que, se trata de la cuarta rebaja llevada a cabo por el emisor desde la presidencia de Dilma Rousseff. En este sentido, el Consejo de Política Monetaria del Banco Central anunció la medida, tal como era previsto por los mercados.

Lo que se busca es realizar un ajuste moderado en el nivel de la tasa básica, la cual logra adecuarse al actual escenario de las metas de inflación anuales.

En Brasil se soportó una inflación del 6.5% en el 2011, estando justo en el límite máximo que había planteado y previsto el gobierno a comienzos de dicho año. Para aquel momento, se había pronosticado una aceleración de los precios de 4.5% con un margen de tolerancia de dos puntos.

De esta manera, la tasa básica (Selic), es decir, la tasa de referencia de los tipos de interés en Brasil, ha sufrido tres rebajas de idéntico porcentaje en el último año.

Para cerrar, repetimos entonces que el Banco Central de Brasil acordó de manera unánime bajar los tipos de interés en medio punto porcentual. Entonces, se sitúa la tasa en el 10,50%, tal como ha informado la institución por causa de un proceso de ajuste de las condiciones monetarias.

De todas las tasas que conocemos, en Europa se habla mucho sobre aplicar un coeficiente a las transacciones financieras. Se la conoce como Tasa Tobin, y es de gran importancia conocer de qué se trata cuando en los periódicos se lee al respecto.

Primero que nada, debemos estar tranquilos de que nada grave ocurrirá a nuestros ahorros. Sin embargo, debemos saber que se trata de un impuesto más. La tasa Tobin es un impuesto sobre el flujo de capitales y consiste, básicamente, en pagar un impuesto cada vez que se produce una operación de cambio entre divisas.

Dentro de sus principios, contempla que se debe aplicar una tasa baja, cercana al 0,1%, para penalizar solamente las operaciones especulativas a corto plazo entre monedas, y no a las inversiones.

De esta manera, nos encontramos que la Tasa Tobin fue creada para poner un freno y poder controlar el flujo de capitales especulativos, sin desmerecer cualquier inversión que se requiera realizar, lo cual, hace parecer buena la idea de implementarla en Europa, y en cualquier otra parte del mundo, como aquí en México.

¿Sería conveniente aplicar una Tasa Tobin entre México y Estados Unidos?

A mi entender, sería completamente desfavorable para los trabajadores que envían dinero y reciben remesas en el país. Según varios cálculos, sería propicio aplicarla en México siempre y cuando se respete un mínimo no imponible o no gravable considerablemente alto, que evite cargar con esta tasa a los trabajadores que cobran el salario mínimo, y sí frene a los especuladores y lavadores de divisas.

Ahora parece ser que se aplicaría en Europa, pero como bien mencionamos, este nuevo gravamen ascenderá entre el 0,1% y 0,01% para los derivados. Sin embargo, quedarán excluidas todas las operaciones financieras habituales de hogares y pymes, tales como:

• Subscripción de hipotecas
• Préstamos
• Contrato de un seguros

Recordemos que, lo que buscaba hacer Tobin, en sus propias palabras era: echar arena al aceitado mecanismo de las especulaciones que hacen viaje de ida y vuelta en días o pocas semanas.

¿Qué cambios se producirán si se aplica la Tasa Tobin?

Mediante esta tasa se buscará el control del mercado de divisas, en el que se producen movimientos de capital, pero específicamente a aquellos que no generan ninguna riqueza para las sociedades y pueden ser una causa de su recesión. Destacamos que, la base imponible de esta tasa será el intercambio, el cual incluye al coste de la operación como también a las comisiones de los intermediarios. Su pago será del 50% para cada una de las dos partes de la transacción.