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Calculo para determinar precio y tasa de los CETES

CETE CALCULOCálculos básicos que se llevan a cabo con los CETES:

  1. Cálculo del precio de compra de un CETE
  2. Cálculo de la tasa de rendimiento
  3. Cálculo del precio de un CETE con venta antes de su vencimiento

Haremos un ejemplo, suponga que usted desea saber cuál es el precio de un CETE que tiene una fecha de emisión al 20 de marzo del 2003 y su fecha de vencimiento al 19 de junio del 2003.

( 0.08663)

Descuento = (10) ________ (91) = $0.218147

( 360 )

Precio del CETE = Valor Nominal – Descuento 10 – 0.218147 = $9.781853

Al adquirir un CETE de dicha emisión, el precio que se paga por él es de $9.781853. Si usted logra mantener en su poder el Certificado hasta la fecha de vencimiento, obtendrá $10.00 por él.

Si se adquieren 85,000 Cetes de esta emisión, se pagarán (9.781853) (85000) = $831,457.51 y una vez que pasen 91 días el comprador cobrará (10) (85000) = $850,000.

La diferencia entre el precio de compra y la cantidad cobrada al vencimiento nos da como resultado la ganancia de capital.

Haciendo cuentas la Ganancia de capital = 850,000 – 831,457.51 = $18,542.49

En todos los cálculos de CETES se toma en cuenta el año comercial pero tomando en cuenta que el año en cuenta con 365 días y los CETES se negocian diariamente, para conseguir el rendimiento real de el Certificado, debe calcularse en base al número real de días en el año.

Algunas veces el comprador vende sus CETES antes de la fecha de  su vencimiento. Cuando esto pasa el inversionista puede utilizar una tasa de descuento que puede ser igual, menor o mayor a la tasa de descuento original.

Cuando la tasa de descuento es igual a la tasa de descuento original, la tasa de rendimiento a la compra es igual a la tasa de rendimiento a la venta.

Si tenemos que la tasa de descuento es menor a la tasa de descuento original, el inversionista obtendrá una tasa de descuento mayor de lo pactado.

Ahora, si la tasa de descuento es mayor que la tasa de descuento original, sucederá lo contrario, la tasa de rendimiento será menor de lo pactado.

De la última emisión de Cetes depende principalmente  la tasa de descuento aunado a la oferta o demanda de CETES  y de la cantidad que se tenga pensado invertir.

Dando un ejemplo, tomemos la emisión a 91 días de plazo y  supongamos  que un CETE de esta emisión es vendida anticipadamente después de 35 días de haberlo comprado con una tasa de descuento de 9.87%.

Así, un Cete comprado el día de la emisión (20 de marzo del 2003) y conservado hasta su vencimiento ( 19 de junio del 2003) muestra los siguientes rendimientos:

  • Precio del CETE= $9.781853
  • Tasa de rendimiento 8.82 % anual.
  • Por otro lado, al venderlo faltando 56 días para su vencimiento, el precio del Cete sería:
  • Precio del Cete = 10 [1-( 0.0987 / 360 ) (56)] = $9.846467
  • Con esto podemos ver que a los 35 días se vende en $9.846467 un CETE que originalmente se adquirió a  $9.781853; por lo tanto, la ganancia de capital es de $0.064614. y calculando la tasa de rendimiento sería:  (0.064614)(360)= 6.794 % anual

Tanto el valor como el rendimiento de CETE han disminuido considerablemente, aquí estamos hablando de uno solo. De ahí la importancia de tomar decisiones de vender los CETES adquiridos, en base a las ganancias que usted desee obtener.

Funcionamiento de los CETES

Estos instrumentos sirven para que el gobierno se haga de recursos (dinero) y  pueda pagar sus compromisos; quiere decir que son un pasivo o crédito para el gobierno.

De manera semestral la Secretaria de Hacienda elabora un calendario en el que menciona el monto y plazo de cetes a subastar basados en el presupuesto de ingresos y egresos de la Federación.

Debido a su alta liquidez  los CETES son muy solicitados. Los CETES son papel en dinero que se pueden convertir rápidamente sin perder mucho de su valor.

Por otro lado son considerados como tasa de referencia en el mercado ya que muchos de los préstamos están basados en la tasa de CETES.

Asimismo, cuando la economía no va bien, el precio de los CETES y bonos nacionales tiende a la baja , quiere decir que las tasas suben puesto que el mercado  considerara  que el país se encuentra con un mayor riesgo de impago.

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Autor

Nicolas Rombiola

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18 responses to “Calculo para determinar precio y tasa de los CETES”

  1. Saludos:

    Al respecto de la información que presentan solo tengo una observación, hacen una operación donde ponen el cálculo por la compra de 85000 CETES aun precio de 10 pesos, por lo que el valor final al término de los 91 días es de 850 000 y el precio pagado es de 831,457.41 y obtiene como ganancia 185,542.49, siendo que al realizar la operación solo da 18,542.49.

    Por lo que sugiero que tengan cuidado al proporcionar esta información ya que si no se revisa con detenimientos podría pensarse que la inversión es exageradamente bondadosa.

    Agradezco su atención y que tengan un buen día.

  2. Hola, buenos días.

    Soy nuevo en esta cuestión de inversiones y operaciones de este tipo; sin embargo he estado pensando en invertir en CETES, pero no tengo la mínima idea. Y a causa de esta ignorancia se derivan estas preguntas:

    1. ¿Cómo calcular el rendimiento total de los CETES invertidos (sin retirarlos antes de tiempo)?

    2. ¿Podrían proporcionar una formula para calcular dicho rendimiento?

    Saludos, espero su respuesta gracias.

  3. NO QUIERO COMPRA CON LOS BANCOS, PORQUE RESULTA QUE ELLOS SE QUEDAN CON GARN PARTE DE LA UTILIDAD, QUIERO COMPRAR CETES SIN INTERMEDIARIOS.
    EJPLO. HSBC DA UNA MISERIA DESPUES DE JINETEAR EL DINERO.

    VICTOR H.CAN E.

  4. hola buen dia soy nuevo en este asunto ya que me dedico a la construccion, pero para hacer licitaciones publicas,municipales, me piden ciertos datos como son: interes anual a pagar,interes anual a favor,tasa pasiva anualizada,porcentaje adicional al indicador y cetes, todo estos es para calcular el financiamiento, donde puedo conseguir toda esta informacion que sea facil de digerir porque he buscado en varias paginas y la verdad me enredo más…. gracias y espero respuesta favorable

  5. tengo una pregunta? la tasa que publica el banco de mexico, aparecida en el periodico MURAL el 14 de julio del presente año, 4.16% se refiere a una tasa anualizada? o es una tasa mensual?
    agradezco sus atenciones

  6. SE QUE LAS INVERSIONES EN CETES SON FAVORABLES POR LO QUE AGRADECERIA INFORMARME QUE GANANCIA NETA OBTENDRIA A 28 DIAS Y POR LA CANTIDAD DE 100,000 PESOS, EN EL ENTENDIDO DE RETIRAR CADA 28 DIAS LAS UTILIDADES NETAS OBTENIDAS Y COMO VOLVER A REINICIAR LA MISMA INVERSION Y POR EL MISMO TIEMPO. ADEMAS DONDE PUEDO REALIZAR ESTA INVERSION. AGRADECERE PROPORCIONARME AMPLIA Y CLARA INFORMACIOM

  7. les agradeceré me proporcionen informaión respecto a cual sería mi ganancia neta de invertir en cetes desde $ 5,000.00 hasta $ 100,000.00. considerando inversiones a 28 dias, entiendo que dicha situación puede variar, pero me podrían emitir importes aproximados de conformidad de como se comportan normalmente este tipodeinversiones..

  8. ESTOY INICIANDO EN LA VENTA DE SEGUROS ( VIDA, AHORO, ETC… ) Y HAY PRODUCTOS QUE SE MANEJAN CETES. QUIERO PEDIRLES SI USTEDES ME PUEDEN ENVIAR INFORMACION DE COMO CALCULAR ESTOS CETES. CON UN EJEMPLO MUY CLARO ( TENGO UN PRODCUTO DEL CUAL SE MANEJA DE LA SIGUIENTE MANERA: *FC= igual o superior a 70% de cetes a 182 dias y 30% de renta variable, esto traducido en pesos mexicanos que cantidad es? Tomando en cuenta que mi cliente quiere invertir a 23 años [ Actualmente tiene 37años ] la cantidad de $1,500,000.00

    *FC= Fondo Creciente ( Producto )

    QUEDO A LA ESPERA DE SU INFORMACION Y APOYO.

    GRACIAS.

  9. Para los mensajes en los que pedian una aproximado de inversion, esto es dificil por que la historia no garantiza igualdad de resultados futuros, pero lo que si pueden hacer es saber cuanto hubieran ganado de haber invertido el dinero que mencionan, lo unico que tienen que hacer es dividir la tasa de cetes entre 360 dias ya que la tasa esta anualizada, y luego la multiplican por el plazo que quisieran conocer.

  12. quiero invertir 50,000 cual es la ganancia por cada mes, y no entiendo lo de los plazos por que lei que si yo requiero mi dinero antes del plazo contratado tengo que vender los cetes y puedo perder una parte de mi dinero

  13. si invierto 10,000 cual seria mi ganancia al termino de cada uno de los plazos?…es una inversion segura?…si lo mantengo a 3 años cuanto recibo?

  15. COMPARTO EL COMENTARIO DE MARÍA ELBA FECHADO EL 19 DE OCTUBRE DE 2010. POR LO QUE DEBEN SER MÁS CUIDADOSOS CON SUS CÁLCULOS…PUES CON ESTE TIPO DE ERRORES PUEDEN INDUCIR A LA TOMA DE DECISIONES EQUIVOCADAS…

    1. Alberto,

      Invirtiendo en CETES a la tasa de esta semana que es de 4.26% (anual) obtendrías un monto final de $15,052.24 al cierre de mes.

      Si lo inviertes a un mes:

      Capital: $ 15,000
      Interés: $ 52.24
      Total: $ 15,052.24

      Si lo inviertes a un año:

      Capital: $ 15,000
      Interés: $ 639
      Total: $ 15,639

      Saludos

  17. Si invierto 20,000 ¿Cual seria mi ganancia al termino de cada uno de los plazos? ¿Es una inversión segura? Si lo mantengo a 3 años, ¿cuanto recibo?

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