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Tasa Libor: Multa a Rabobank

Tasa Libor

La supervisión de la tasa interbancaria Libor se entregará al operador bursátil trasatlántico NYSE Euronext. Así se determinó para restaurar la “credibilidad” de esta tasa envuelta en un escándalo por manipulación.

Este anuncio pone fin a un proceso iniciado en febrero para encontrar a un nuevo administrador para el London Interbank Offered Rate (Libor) y que ha llevado a cabo una comisión independiente.

Para lograr este cambio, se tendrá un periodo de transición hasta que el NYSE Euronext asuma la responsabilidad de supervisar el Líbor, el cual concluirá a principios de 2014.

Multas por Manipulación

Los reguladores antimonopolio de la Unión Europea han determinado imponer una multa de 1,500 millones de euros a seis bancos, incluidos Barclays y el Royal Bank of Scotland, por la manipulación de la tasa de referencia Libor.

Asimismo, dentro del alcance de la multa se encuentran ICAP y Rabobank.

El banco suizo UBS no será multado porque fue el primer integrante del grupo en limpiar su nombre durante la investigación de la Comisión Europea, confirmaron a Reuters dos fuentes familiarizadas con el caso.

Sus investigadores dicen que operadores de derivados de tasas de interés se confabularon para manipular las tasas referenciales Libor y Euribor, usando conocimientos avanzados de costos de préstamos para aumentar sus beneficios. Ese tipo de cárteles son ilegales.

Anteriormente

Ahora es el turno de RBS. Royal Bank of Scotland pagará 615 millones de dólares a autoridades estadounidenses y del Reino Unido para concluir las acusaciones de manipulación de tasas globales, incluyendo la referencial Libor.

RBS, cuya propiedad está parcialmente en manos del Estado, es el tercer banco en ser multado después de la investigación sobre la manipulación de tasas.

Por su parte, el banco suizo UBS acordó pagar 1,500 millones de dólares para cerrar los cargos, mientras que Barclays pagó cerca de 450 millones.

Barclays ya pagó 450 millones de dólares por su participación en el caso de la manipulación de la tasa Libor, que es utilizada para préstamos por miles de millones de dólares en todo el mundo. UBS recibió multas por unos 1,500 millones de dólares por la manipulación de tasas.

Recordemos que, la Tasa LIBOR (London InterBank Offered Rate) se utiliza como una tasa de referencia diaria y se encuentra basada en las tasas de interés que los bancos ofrecen fondos no asegurados a otros bancos.

Asimismo, la Tasa LIBOR es fijada por la Asociación de Banqueros Británicos (British Bankers Association), y el resultado se libera alrededor de las 11.00, horario de Londres.

Esta tasa tiene sus orígenes en el año 1984, cuando la Asociación de Banqueros Británicos, en conjunto con otras entidades como el Banco de Inglaterra, produjo los términos BBAIRS – BBA standard for Interest Swap Rates.

Desde allí, su popularidad ha crecido y los bancos miembros tienen un enfoque internacional, con más de sesenta naciones representadas en los cerca de 200 miembros.

Cabe destacar que existen otras tasas, como por ejemplo la que afecta al Euro, cuya tasa de referencia es el Euribor, recolectada por la Federación Bancaria Europea.

La Tasa LIBOR consiste en un promedio filtrado de las tasas de interés interbancarias por parte de bancos designados, para instrumentos con una duración de un día hasta un año. Hay 16 bancos contribuyentes, y el interés reportado es la mediana de los ocho valores centrales.

Las tasas LIBOR se utilizan como tasas de referencia para instrumentos financieros:

  • Forward rate agreements.
  • Bonos de tasa flotante
  • Créditos sindicados
  • Hipotecas de tasa variable
  • Monedas
  • Contratos futuros
  • Swaps de tasas de interés
  • Swaps de inflación

Con la polémica del manejo a dedo de la tasa Libor, los banqueros centrales y reguladores sostendrán negociaciones en septiembre para que ésta sea reformada o si la movida ha sido tan perjudicada que el referencial de costos de financiamiento tiene que ser eliminado.

El presidente de la Fed, Ben Bernanke, y el regulador financiero global, Mark Carney, que también es gobernador del Banco de Canadá, sugirieron el miércoles posibles alternativas a la London interbank offered rate (Libor), la cual fue manipulada por algunos banqueros durante la crisis del 2007 al 2009.

Singapur y Hong Kong anunciaron revisiones a la forma en que se establecen tasas interbancarias referenciales en los centros financieros asiáticos, al tiempo que en Corea del Sur la agencia antimonopolios amplió una investigación sobre una posible manipulación de tasas.

Como conocemos, la Tasa Libor es una tasa referencial global usada para contratos de derivados de la tasa de interés por 550 billones de dólares e influye en tasas desde hipotecas a créditos estudiantiles y tarjetas de crédit y Carney dijo que era crucial que los mercados puedan tener “absoluta confianza” en ella.

Barclays Plc ya recibió una multa de reguladores británicos y estadounidenses y tendrá que pagar 453 millones de dólares.

Actualización 10 de agosto 2012

La tasa de interés interbancaria Libor ya no cumple sus propósitos y debe ser modificada o reemplazada, así lo indicó el regulador británico, al establecer propuestas para restaurar la credibilidad del sistema.

La revisión inicial de la Autoridad de Servicios Financieros (FSA, por su sigla en inglés) de Gran Bretaña es el primer paso concreto para reformar la tasa Libor, después del escándalo que involucró a bancos internacionales y perjudicó la reputación de funcionarios a ambos lados del Atlántico.

La tasa Libor (London Interbank Offered Rate) recordamos que establece precios para todo, desde pagos con tarjetas de créditos a complejas transacciones de derivados, pero su credibilidad fue dañada desde que se supo que había sido manipulada por los grandes bancos que la instauraron.

En sus propuestas, aparece bien en claro que deberían utilizarse alternativas claras a la Libor en algunos casos, mientras que el cálculo de las propias tasas debe realizarse de otra forma.

Actualización 13 de diciembre 2012

El banco suizo UBS estaría pagando 1,000 millones de dólares para desactivar multas derivadas de una investigación sobre la manipulación de la tasa Libor.

La confiabilidad de la tasa interbancaria de Londres, o Libor, fue puesta en duda después de las acusaciones de manipulación. La Libor busca medir la tasa a la que los bancos se prestan unos a otros y es utilizada como referencial para contratos y préstamos por 300 billones de dólares a nivel global.

Por su parte, recordamos que Barclays Plc recibió una multa de 453 millones de dólares por los problemas de manipulación de tasas referenciales y se convirtió en el primer banco en llegar a un acuerdo durante la investigación que motivó la renuncia de su presidente y presidente ejecutivo.

¿Tendremos otra mentira?

Inglaterra asegura que no, que las tasas referenciales deberían estar basadas menos en los criterios de los ejecutivos y más en las actuales transacciones. Asimismo, los bancos también podrían estar obligados a contribuir para establecer la Libor a fin de ampliar la participación.

Pero bien, ya poco confiaremos en la novedad que traigan dado el fracaso y la mentira que se montó tras la Libor.

Además, es muy difícil reemplazar la Libor de inmediato porque existen demasiados contratos vinculados a ésta y podría no ser posible sustituirla por completo debido a que las alternativas no son perfectas.

A continuación, las tasas más relevantes a nivel mundial:

Tasas de Interés Internacionales
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© tiie.com.mx. Blog de FinancialRed México.

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